Photo Êtes-vous prêt pour la crise financière de 2019 ?

Êtes-vous prêt pour la crise financière de 2019 ?


Êtes-vous prêt pour la crise financière de 2019 ?

Pour les Américains fortunés, la majeure partie de l'année qui vient de se terminer ressemble à 1929 - le début de 1929, au début de l'année, où les gens s'amusaient et non les quelques mois mornes après le déglinguage des bourses.

Est-ce que ça va durer ? Qui sait ? Mais ces derniers mois, la crainte d'une répétition de 1929 - ou 1987, ou 2000, ou 2008 - est devenue palpable non seulement pour le set d'Aspen, mais pour tout Américain ayant un 401(k).

4. La dette étudiante

Dans l'ensemble, les actions sont en baisse de 1,5 % cette année, après avoir atteint des sommets vertigineux au début octobre. Les hedge funds connaissent leur pire année depuis la crise de 2008. Et la dette des ménages a récemment atteint un autre sommet record de 13,5 billions de dollars, soit 837 milliards de dollars de plus que le record précédent, qui a précédé la Grande Récession.

Après une décennie de faibles taux d'intérêt qui ont alimenté une montée en flèche des actions, de l'immobilier et d'autres actifs, les Cassandre financiers ne sont pas difficiles à trouver. Paul Tudor Jones, l'investisseur milliardaire, a récemment affirmé que nous nous trouvons probablement dans une "bulle d'endettement mondiale", et Jim Rogers, le gestionnaire de fonds et commentateur influent, a prédit un krach qui sera "le plus important de ma vie" (il a 76 ans).

Qu'est-ce qui pourrait faire eclater la "bulle", comme certains aiment à l'appeler ? Cela peut être n'importe quoi. Seul le temps nous dira si la bulle est une bulle. Mais, à peine dix ans après la dernière crise financière, voici cinq scénarios populaires pessimistes.

Vous vous souvenez comment la crise de 2008 a été déclenchée par un groupe de personnes qui n'auraient probablement pas dû se faire prêter d'énormes sommes d'argent et qui ne les remboursaient pas ? Ce n'était que le facteur déclenchant, mais revenez en arrière et regardez "The Big Short : Le Casse du siècle" si rien de tout cela ne vous dit quelque chose.

Puis remontons rapidement jusqu'en 2018, où les prêts douteux ne seront peut-être pas le problème. Pensez plutôt à la montagne de dettes étudiantes, qui représente un montant de 1,5 billion de dollars que les jeunes sous-employés d'une génération ne pourront jamais rembourser. Déjà, beaucoup d'entre eux ne paient pas et ne peuvent pas payer. Dans un climat où " des prêts inabordables sont accordés à des gens qui ne peuvent pas les payer ", comme l'a décrit Sheila Bair, ancienne directrice de la Federal Deposit Insurance Corporation, au sujet du problème de la dette étudiante de Barron plus tôt cette année, près de 20 % de ces prêts sont déjà en retard ou en défaut. Selon un rapport publié plus tôt cette année par la Brookings Institution, ce chiffre pourrait atteindre 40 % d'ici 2023.

Maintenant, une grande partie de cette dette est due au gouvernement fédéral, de sorte qu'il est peu probable qu'elle empoisonne le système bancaire, comme l'ont fait les prêts il y a une décennie. Mais ce fardeau de la dette commence déjà à anéantir la prochaine génération d'acheteurs de maisons et d'acheteurs d'automobiles. Par conséquent, une génération Y bien instruite et sous-employée, à qui l'on a dit d'accorder de l'importance à l'éducation post-secondaire, pourrait nuire à une économie qui ne l'a jamais voulue, en tout cas, en apparence.

3. La Chine

Vous savez qui a accumulé encore plus de dettes que les diplômés en études de céramique dans la vingtaine aux États-Unis ? Voici un indice : il s'agit d'un pays d'Asie qui n'est pas exactement communiste et qui a connu une telle frénésie de construction alimentée par l'endettement qu'il a en quelque sorte utilisé plus de ciment en seulement trois ans au cours de la présente décennie que les États-Unis au cours du XXe siècle entier. Pensez à ça. Maintenant, réfléchis encore un peu. Au cours de la dernière décennie, la Chine a consacré des montagnes de liquidités à la construction d'aéroports, d'usines et de villes potentielles entières - aujourd'hui connues sous le nom de villes "fantômes", car les villes sont peuplées de gratte-ciel et de tours d'appartements largement vides - le tout au nom de la croissance économique. Et c'est ce qui s'est produit.

Il en résulte un pays avec une population surdimensionnée (1,4 milliard d'habitants) et une dette surdimensionnée. Personne ne sait où vont maintenant les choses. Les optimistes pourraient soutenir que ces billions de dollars ont acheté l'équivalent du rêve américain en Asie au XXIe siècle. Les pessimistes décrivent cette dette massive comme une "montagne", un "film d'horreur", une "bombe" et un "tapis roulant vers l'enfer", le tout dans le même article de Bloomberg. Une chose semble toutefois certaine : si la soi-disant "bombe de la dette" en Chine explose, elle risque de parsemer de cendres l'économie mondiale. Et comme le président Trump taquine une guerre commerciale qui semble déjà menacer l'économie massive de la Chine, basée sur les exportations, nous aurons peut-être notre réponse bientôt.

2. La fin de l'argent facile

Imaginons que vous habitiez en banlieue et qu'un jour, votre voisine a débarqué dans son allée dans une Cadillac Escalade neuve à 75 000 $. Une semaine plus tard, elle remorquait un nouveau hors-bord. Quelques semaines plus tard, il y avait des Jet Skis. Et s'il s'avérait qu'elle avait acheté tous ces jouets pollueurs à crédit, à des taux d'intérêt incroyablement bas ? Et si ces taux commençaient soudainement à grimper ? Le résultat serait probablement une bonne nouvelle pour les calottes glaciaires polaires et une mauvaise nouvelle pour elle.

Le "voisin", c'est nous. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à imprimer de l'argent au nom de l'"assouplissement quantitatif" pour nous sortir de la dernière crise financière, l'argent est bon marché, et apparemment n'importe quel Américain avec un pouls et une carte de crédit a fait semblant d'etre "riche" en faisant des excès sur toutes sortes d'indulgences - immobilier (malgré des normes plus strictes de prêt), des montres sophistiquées, des systèmes de jeu fantastiques, sans parler des dettes que les sociétés accumulaient, ce que certains analystes pensent être la menace la plus importante.

Le problème, c'est que : L'ensemble du système fonctionne maintenant à l'envers. La Fed a augmenté les taux et effrayé les marchés afin d'éviter l'inflation et d'autres maux potentiels. S'agit-il d'une crise de santé mentale financière qui se fait attendre depuis longtemps, ou de l'équivalent d'enlever le bol de punch juste au début de la fête et de nous le jeter sur la tête ?

Il y a au moins une personne au 1600 Pennsylvania Avenue qui pense que tout cela pourrait mal finir. "Les États-Unis ne devraient pas être pénalisés parce que nous faisons si bien les choses ", a déclaré M. Trump le 20 juillet sur Twitter, l'un des nombreux arguments contre la politique actuelle de la Fed, ajoutant : " La dette arrive à échéance et nous augmentons les taux - vraiment ?

1. L’Italexit

Je sais, c'est une idée folle : Imaginez qu'un groupe de pays voisins avec des langues, des coutumes, des valeurs et des priorités très différentes ne s'entendaient pas ? Nous n'avons pas besoin de remonter 70 ans en arrière, quelque chose comme la dernière guerre de tir paneuropéenne. Il suffit d'être témoin des problèmes persistants au sein de l'Union européenne. Depuis que la Grande-Bretagne a voté pour quitter l'union lors du référendum Brexit de 2016, les Européens se sont lancés dans un sombre jeu de société, spéculant sur qui pourrait être le prochain. Serait-ce un "Frexit" poussé par les nationalistes français ? Un "Nexit" alimenté par l'extrême droite anti-immigrés aux Pays-Bas ? Dernièrement, les craintes se sont concentrées sur l'Italie, où un "Italexit" - ou "Quitaly", si vous ne pouvez pas vous en empêcher - a été critiqué par des politiciens populistes qui menacent d'abandonner l'euro, ou de quitter complètement l'Union européenne, pour une dispute permanente avec leurs voisins européens au sujet des déficits budgétaires, des migrations et tout autre motif de vote.

Cette menace a déjà eu des répercussions sur les marchés mondiaux au cours de l'année écoulée. Ces derniers mois, les populistes italiens continuent de proférer des menaces voilées pour briser la coalition, et les dénégations officielles ne sont pas rassurantes à 100 pour cent. A la suite de la dernière querelle budgétaire avec Bruxelles, le Premier ministre italien Giuseppe Conte a déclaré aux journalistes : "Pour l'Italie, il n'y a aucune chance, aucun moyen d'arriver au 'Italexit'. Il n'y a aucun moyen de sortir d'Europe, de la zone euro."